Analyytikot vastaavat Applen tuloraporttiin: "Paras on vielä edessä"

Vaikka sijoittajat ilmaisivat pettymyksensä siitä, että Applen neljännesvuosittainen taloudellinen kuva ei vastannut odotuksia, analyytikot punnitsivat tiistaina optimistisemmin. Avainlause: paras on vielä edessä.

"Uskomme, että iPadin toimitusketju laajenee merkittävästi kalenterin neljännelle neljännekselle", Sterne Ageen analyytikko Vijay Rakesh kertoi sijoittajille tänä aamuna. Vaikka Applen 4,2 miljoonan iPadin myynti tällä neljänneksellä oli alle 5 miljoonan Wall Streetin odotetun, analyytikko pitää pienempää määrää ”strategisena päätöksenä jakaa kapasiteettia [4] iPhone 4: lle ja paras on vielä tule. "

Oppenheimerin analyytikko Yair Reiner korosti ongelmaa, koska sijoittajien ennakointi johti liikaa tuloraporttiin. "Pettymys, nimesi on odotus", hän sanoi. Reinerin mukaan Applen 20,93 miljardin dollarin liikevaihto ”tuli lähes yksinomaan iPhone 4: n vahvuudesta”.

”Odotuspelin lyhyen ajan vaihteluista huolimatta Applella on selvästikin voittaja”, Reiner huomautti iPadin tulevaisuudesta. Joulukuun neljännestä lisää Walmart, Target, AT&T ja Verizon sekä kansainvälisen myynnin lisääminen nykyisten 27 maan ulkopuolella.

Reiner odottaa Applen raportoivan 24,2 miljardin dollarin liikevaihdon vuoden 2011 ensimmäisellä neljänneksellä, mikä on enemmän kuin Rakeshin ennustama 23 miljardin dollarin liikevaihto.

Piper Jaffray Gene Munster, joka ennen Applen raporttia varoitti pulaa iPad ja iPhone 4 voivat heikentää neljännesvuosittaista liikevaihtoa, sanoo nyt, jos Applella olisi riittävästi varastoa, Cupertino, Kalifornia. Yhtiö olisi voinut myydä 15,5–16 miljoonaa iPhonea 14,1 miljoonan sijasta.

Applen Mac-myynti kasvaa 15 prosenttia 20 prosenttiin tilikaudella 2011, ja Verizon iPhone lisää analyytikon mukaan vielä kaksi miljardia dollaria joka neljännes Cupertinon tulokseen. Tällainen ennuste voi olla syy siihen, miksi Piper Jaffray nosti hintatavoitteensa Applen osakkeista 429 dollariin 390 dollarista.

Toinen Apple-tarkkailija, JP Morganin Mark Moskowitz, totesi, että maanantain lukujen putoaminen olisi "ilmiö", joka "Ohita nopeasti." Hän kuvaili sijoittajien odotuksia "kohonneiksi" ja että iPadin laajemman jakelun pitäisi tarkoittaa vahvempaa myynti. Kuten Rakesh, Moskowitz suhtautuu iPhoneen optimistisesti. Luurin kysyntä on "todennäköisesti vasta alkamassa", analyytikko sanoi.

Morgan Stanleyn Katy Huberty toi perspektiiviä siihen, mitä jotkut sijoittajat pitivät odotettua pienemmillä marginaaleilla iPhonen myynnissä. Sen lisäksi, että tuotanto ei vastaa kysyntään, Huberty sanoi, että ilmainen iPhone 4 -puskuriohjelma ”osui iPhonen bruttokateeseen peräkkäin." Alemmista katteista huolimatta iPhone 4: n "bruttokateprofiili säilyy selvästi yritysten keskiarvoa korkeammalla" analyytikko lisää.

Applen pitäisi olla tuulen takana tulevilla vuosineljänneksillä, mikä saa aikaan Hubertyn ennusteen iPhonen marginaaleista "alhaisella 50 prosentin alueella". Kuten muut analyytikot, hän nosti Applen osakkeen hintatavoitteensa 375 dollariin $346.

Needham & Companyn analyytikko Charlie Wolf näki toisen oppitunnin maanantain tuloilmoituksessa. IPadin myynti kesti vain kaksi neljäsosaa Mac -lähetysten ohittamiseen.

Luultavasti paras kuva odotuksista joutumiseen liittyvistä vaaroista tuli Gleacher & Companyn analyytikolta Brian Marshallilta. Sijoittajat, jotka napsauttivat "myy" -painiketta heti kuultuaan joitain Applen myyntiä, eivät vastanneet odotuksia, "jäävät kiinni yksityiskohtiin ja sitoutuvat akselin ympärille".

[AppleInsider, Onni]