App Store, Google ile lisans anlaşması Apple hizmetlerini güçlendirebilir

Morgan Stanley analisti Katy Huberty, müşterilere Salı günü yaptığı bir notta, AAPL hissesi için genel fiyat hedefini düşürürken, 2022 yılına kadar Apple için hizmetlerle ilgili gelir tahminini yükseltti.

"Güçlü Mart çeyreği App Store sonuçlarının ve Apple'ın Lisanslama ve Diğer segmentinin temel itici güçlerinin analizinin ardından, zaten caddenin üzerinde olan MY21 ve FY22 Hizmet geliri tahminleri sırasıyla %3 ve %5 ve önümüzdeki 2+ yıl için fikir birliği Hizmetleri tahminlerinin çok düşük olduğuna giderek daha fazla ikna oluyor," Huberty yazdı.

Apple Music, iCloud ve App Store en iyi bilinen Apple servisleri olabilir. Ancak Google'ı iOS arama sonuçlarının varsayılan sağlayıcısı yapan kazançlı bir lisans anlaşması, hizmetlerle ilgili önemli gelirler de sağlıyor.

Apple'ın kazançlı çıktığı bildirildi Google anlaşmasından elde ettiği yıllık kârın %14 ila %21'i. tarafından bildirildiği gibi New York Times geçen yıl:

"Apple, Google'ın arama motorunu ürünlerine dahil etmesi karşılığında, 2014'te yılda 1 milyar dolardan tahminen 8 milyar ila 12 milyar dolar arasında bir ödeme alıyor. Muhtemelen Google'ın herhangi birine yaptığı en büyük ödemedir."

insta stories

Apple ve Google'ın anlaşmasının önümüzdeki yıllarda nasıl ölçekleneceğine dair tam olarak bir kelime yok. Bununla birlikte, son zamanlardaki yukarı yönlü yörünge devam ederse, Apple'ın işinin büyük bir parçası olmaya devam edecek.

Apple servisleri artmaya devam ediyor

Huberty, notunda, COVID-19 salgını sırasında App Store'un kükreyen başarısına da değindi. 2021 yılının ilk üç ayında, müşteriler 32 milyar dolar harcadı iOS ve Android'deki uygulamalarda. Bu, geçen yılın aynı dönemine göre %40'lık bir artışa işaret etti - ve rekordaki en büyük çeyrek.

Huberty, bu büyümenin bu yıl hız kazanacağını tahmin ediyor:

Şimdi, Apple Hizmetleri gelir artışının 6 puan hızlanarak 21 MY'de +%22 Y/Y'ye yükseleceğini tahmin ediyoruz.
Ürünle ilgili geri kalan tahminlerimizi değiştirmeden, daha güçlü Hizmet tahminimiz, FY21 ve FY22 toplam gelir tahminleri %1 daha yüksek ve FY21 ve FY22 EPS'miz %1 ve %3 daha yüksek, sırasıyla.

Öyleyse, hizmetler ve genel gelir artacak gibi görünüyorsa, Huberty neden Morgan Stanley'nin Apple için fiyat hedefini 164 dolardan 155 dolara düşürdü? Analist, "eş çoklu sıkıştırma" adı verilen bir şeyden bahsetti.

Buna göre Investopedia, çoklu sıkıştırma “Bir şirketin kazançları arttığında ortaya çıkan, ancak hisse senedi fiyatı buna tepki olarak hareket etmediğinde ortaya çıkan bir etkidir. Sonuç, F/K oranı gibi fiyat katlarının paydadan beri azalmasıdır. ile ilgili hiçbir şey temelde yanlış olmasa bile, pay aynı kalırken artar. şirket."

Bunu hesaba katan Huberty, Morgan Stanley'nin AAPL için fiyat hedefini düşürdü:

“Son 2 ayda, özellikle Apple'ın daha yüksek büyümekte olan Hizmetleri emsallerinde olmak üzere çoklu sıkıştırma, yüksek yeni parça toplamına dayalı fiyat hedefimizi 164$'dan 156$'a veya 33x FY22 EPS'ye çeken gelir ve kazanç tahminleri Önceden.

Apple'ın hizmetler bölümünün gelecekteki büyük büyümesini nereden görüyorsunuz? Aşağıdaki yorumlarda düşüncelerinizi bize bildirin.

Üzerinden: elma 3.0