Hizmetler Apple'ı nasıl 1 trilyon dolarlık bir şirkete dönüştürebilir?

Apple hisseleri bir süreçten geçiyor olabilir şu anda kaba yama, ancak Bernstein analisti Toni Sacconaghi'ye göre, yalnızca sıkıntılı zamanların sürmesi muhtemel değil, aynı zamanda Apple'ın değerinin 1 trilyon dolarlık devasa bir piyasa değerine yükseldiğini görebilir.

İş modelinde değişiklik yapmak şartıyla, yani!

Sacconaghi, müşterilerine verdiği bir notta, Apple'ın abonelik hizmetleri işini büyütmeye odaklanması gerektiği fikrini dile getirdi. donanımını bu başlık altına getirin, böylece müşteriler yalnızca cihazlarını yükseltmek yerine Apple'a aylık bir ücret ödesinler ve ne zaman.

Apple bu fikri Apple Music'in yanı sıra yükseltme programı aracılığıyla araştırdı, ancak gelirinin çoğu hala bir kerelik ödemelerden geliyor. Yine de Sacconaghi (AAPL hissesine 135 $'lık bir fiyat hedefinden daha iyi performans gösteriyor), “Apple-as-a-service”in Cupertino için ileriye dönük olumlu bir hareket olacağını düşünüyor.

O yazıyor:

“Bir abonelik modeline geçiş, büyük olasılıkla AAPL'nin çoklu puanlarında önemli bir yeniden derecelendirmeye yol açacaktır. İşlemsel donanım şirketleri bugün 10 - 11 kat kazançla işlem yaparken (AAPL, 11 kat veya 8 kat eski nakitten işlem görüyor), gerçek anlamda yinelenen gelir ve kar akışları büyük olasılıkla çok daha yüksek bir çarpanla değerlenecektir - referans olarak, medya şirketlerinin 14-15x'te ticaret ve internet şirketleri ortalama 28x kazançla ticaret yapıyor ve Apple'ın yeniden derecelendirme potansiyelini vurguluyor. çoklu.”

Sacconaghi, “Hizmet olarak Apple”ın nasıl çalışacağına dair ayrıntılara girmese de, bu kesinlikle merak uyandıran bir kavramdır – ne kadar denenmemiş bir teklif olduğu düşünülse de Bir hizmet olarak donanım, böyle bir hareketin Apple'ın piyasa değerinin şu anki 520 milyar dolardan 1 dolara neredeyse iki katına çıkmasına neden olacağını kabul etmek zor. trilyon.

Her ay en yeni Apple cihazlarına erişim elde etmek için aylık ücret olarak ne kadar ödersiniz? Sence bu, uzun bir tuhaf analist önerileri dizisinde değeri olan bir fikir mi yoksa başka bir fikir mi? Yorumlarınızı aşağıya bırakın.

Üzerinden: barronlar