У белешци упућеној клијентима у уторак, аналитичарка Морган Станлеи-а, Кати Хуберти, подигла је своју прогнозу прихода у вези са услугама за Аппле до 2022. године, чак и када је снизила укупну циљну цену акција ААПЛ-а.
„Након снажних резултата Апп Сторе-а у кварталу прошле године и анализе кључних покретача Аппле-овог сегмента лиценцирања и другог, подижемо нашу већ уличну ФГ21 и ФГ22 процењује приход од 3% односно 5% прихода, и све су више уверени да су консензусне прогнозе услуга у наредне 2+ године прениске “, Хуберти написао.
Аппле Мусиц, иЦлоуд и Апп Сторе могу бити најпознатије Аппле услуге. Али уносан уговор о лиценцирању који чини Гоогле подразумеваним провајдером резултата претраживања иОС-а такође доводи до значајних прихода у вези са услугама.
Аппле наводно добија 14% до 21% годишње зараде од Гоогле договора. Како преноси Тхе Нев Иорк Тимес прошле године:
„Аппле сада прима процењених 8 до 12 милијарди долара годишњих плаћања - у односу на милијарду долара годишње у 2014. - у замену за уградњу Гоогле -овог претраживача у своје производе. То је вероватно највећа појединачна уплата коју Гоогле плаћа било коме. "
Нема речи о томе како ће се договор Аппле -а и Гоогле -а у наредним годинама повећати, ако уопште. Међутим, ако се недавна узлазна путања настави, то ће остати огроман део Апплеовог пословања.
Апплеове услуге настављају да расту
У својој белешци, Хуберти је такође позвала на бучан успех Апп Сторе-а током пандемије ЦОВИД-19. Током прва три месеца 2021. купци су потрошили огромних 32 милијарде долара у апликацијама на иОС -у и Андроид -у. То је означило повећање од 40% у односу на исти период прошле године - и највећи квартал у историји.
Хуберти предвиђа да ће се тај раст ове године убрзати:
Сада предвиђамо да ће раст прихода од Аппле услуга убрзати за 6 поена на +22% на годишњем нивоу у ФГ21, у поређењу са +19% на годишњем нивоу раније, скоро 4 бода испред раста консензусних услуга у ФГ21 за +18% на годишњем нивоу.
Задржавајући остатак наших процена везаних за производе непромењеним, наша јача прогноза услуга гура нашу Процењује се да су укупни приходи за 21. и 22. фискалну годину већи за 1%, а за 21. и 23. фебруар претходне године ЕПС 1% и 3% већи, редом.
Дакле, ако изгледа да ће услуге и укупни приход расти, зашто је Хуберти смањио циљну цену Моргана Станлеиа за Аппле са 164 УСД на 155 УСД? Аналитичар је цитирао нешто што се назива „компресија са више колега“.
Према Инвестопедиа, вишеструка компресија је „ефекат који настаје када се зарада компаније повећа, али се њена цена не помера као одговор. Резултат је да се његови вишекратници цена, као што је однос П/Е, смањују од именитеља повећава док бројник остаје исти, иако ништа не може бити фундаментално погрешно са компанија."
Узимајући то у обзир, Хуберти је смањио циљну цену Морган Станлеи -а за ААПЛ:
„Вишеструка компресија у последња 2 месеца, првенствено код Апплеових компанија са већим растом услуга, више него надокнађује нашу процене прихода и зараде, чиме је наш нови циљ на бази збирних делова био на 156 УСД или 33к ФИ22 ЕПС, са 164 УСД претходно.
Одакле видите велики будући раст Аппле -ове дивизије услуга? Реците нам своје мишљење у коментарима испод.
Преко: Аппле 3.0
