Tečaji delnic Apple padajo, potem ko Wells Fargo zniža svojo oceno [poročilo]
Applove delnice so se zaradi torkovega trgovanja zaprle za 1,4 odstotka manj - dan konča pri 553,13 USD.
Razlog na kratko: Wells Fargo je spremenil oceno za Apple iz "boljše" v "tržno uspešnost". Čeprav tega znižanja ni spremljala sprememba vrednotenja (ki ostaja pri 536 USD na 581 USD) obseg) ocena v bistvu premakne priporočilo iz "kupiti" v "nevtralno" (kar dejansko pomeni "Prodati").
Zakaj Wells Fargo tako misli? Po mnenju analitika Maynard Um:
Naša bikovska teza o Appleu je temeljila na pričakovanju širitve bruto marže (GM), ki ga je sprožil cikel 5s. Čeprav smo še vedno prepričani v tezo o bruto marži (in potencial za enoto iPad/iPhone navzgor), menimo, da je to lahko v veliki meri vključeno v vrednotenje.
Glavni pomisleki se nanašajo na bruto maržo v ciklu iPhone 6, tržne priložnosti in ponudnike brezžičnih storitev, ki ponujajo subvencije za pametne telefone.
Na bruto marži je Um ugotovil, Bruto marže so se v obdobju po uvedbi novih iPhonov v obliki faktorja v povprečju zmanjšale za 225 bazičnih točk (bps), medtem ko so se v dveh četrtletjih po predstavitvi »s« povečale za ~ 225 baznih točk. S sekularno zgodbo, po našem mnenju, v veliki meri konec, menimo, da so delnice morda bolj dovzetne za trend z maržami.
Um je tudi predlagal, da Applova povečanje tržne kapitalizacije ni prišlo zaradi povečane potrošnje potrošnikov, temveč zaradi odvračanja strank od konkurenčnih podjetij. Ker se tržni delež približuje nasičenosti, se lahko rast Apple upočasni.
Na koncu Um komentira, Brezžični operaterji ponujajo velikodušne subvencije v višini ~ 400 USD na pametni telefon, s čimer so potrošniki dosegli ceno ~ 250 USD, da bi povečali prodor pametnih telefonov.
Z določenim odstotkom delničarjev vedno rahlo drzno, ni čudno, da bi nekateri na analizo Wells Farga gledali kot na izhodišče.
Še vedno, kot Forbes poudarja, Delnice Apple bodo najverjetneje ostale okoli 555 dolarjev, dokler uradno ne bodo objavljeni zaslužki.
Vir: Street Insider
