Ceny akcií spoločnosti Apple klesajú po tom, čo spoločnosť Wells Fargo znížila svoje hodnotenie [Správa]
Utorkové obchodovanie s akciami spoločnosti Apple uzavrelo na úrovni 1,4 percenta nižšie - končí deň na 553,13 dolára.
Stručne povedané, dôvod: spoločnosť Wells Fargo zmenila svoje hodnotenie pre spoločnosť Apple z „lepšej výkonnosti“ na „výkonnosť na trhu“. Aj keď tento pokles nebol sprevádzaný zmenou ocenenia (ktorá zostáva na úrovni 536 až 581 dolárov) rozsah), hodnotenie v zásade presúva odporúčanie z „kúpiť“ na „neutrálne“ (čo vlastne znamená „Predať“).
Prečo si to Wells Fargo myslí? Podľa analytika Maynarda Um:
Naša býčia téza o spoločnosti Apple bola založená na očakávaní expanzie hrubej marže (GM) poháňanej cyklom 5 s. Aj keď sme v práci o hrubej marži stále presvedčení (a potenciál jednotky iPad/iPhone vzostupne), domnievame sa, že to môže byť do značnej miery zahrnuté do ocenenia.
Hlavné obavy sa týkajú hrubej marže počas cyklu iPhone 6, trhových príležitostí a poskytovateľov bezdrôtových služieb - ktorí ponúkajú dotácie pre smartfóny.
Pokiaľ ide o hrubé marže, Um poznamenal, že Hrubé marže klesli v priemere o 225 bázických bodov (bps) v období po uvedení nových telefónov iPhone s novým formátom a zároveň sa zvýšili o ~ 225bps v dvoch štvrťrokoch po uvedení „s“. Vzhľadom na svetský príbeh, podľa nášho názoru, do značnej miery koniec, veríme, že akcie môžu byť náchylnejšie na trend s maržami.
Um tiež naznačil, že zisky na trhu spoločnosti Apple nepochádzajú zo zvýšených spotrebiteľských výdavkov, ale skôr z vytrhnutia zákazníkov od konkurenčných spoločností. Keď sa podiel na trhu blíži k nasýteniu, rast spoločnosti Apple sa môže spomaliť.
Nakoniec Um poznamenáva, že Bezdrôtoví operátori ponúkajú veľkorysé dotácie ~ 400 dolárov za smartfón, čím sa cena pre spotrebiteľov zvyšuje na ~ 250 dolárov v snahe zvýšiť penetráciu smartfónov.
S určitým percentom akcionárov vždy trochu tetchyNie je divu, že niektorí vnímajú analýzu Wells Fargo ako odrazový mostík.
Napriek tomu ako Forbes poukazuje na to, Akcie spoločnosti Apple sa s najväčšou pravdepodobnosťou udržia okolo hodnoty 555 dolárov, kým nebudú oficiálne oznámené zisky.
Zdroj: Street Insider
