Giganci świata finansów są mocno po stronie Apple’a. Po pierwsze mega inwestor Warren BuffettFirma stała się trzecim co do wielkości akcjonariuszem publicznym Apple. Teraz tytan inwestycyjny Morgan Stanley wystosował notatkę dla klientów, wyjaśniając, dlaczego Apple prawdopodobnie osiągnie ważny finansowy kamień milowy w przyszłym roku.
W chwili pisania tego artykułu Apple kosztuje 188,51 USD. Jednak według analityka Morgan Stanley, Katy Huberty, akcje mają potencjał, aby osiągnąć cenę docelową w wysokości 214 USD. Jeśli mu się to uda, Apple stanie się pierwszą firmą w historii, która przekroczy 1 bilion dolarów kapitalizacji rynkowej.
Znaczenie usług
Tym razem analiza Huberty nie opiera się na rosnącej sprzedaży iPhone'ów, ale raczej na wzroście biznesu Apple’s Services, który staje się coraz ważniejszą częścią firmy.
„Usługi szybko stają się głównym motorem wzrostu Apple” – powiedziała w nocie analityk Katy Huberty. „Przychody Apple wzrosły o 8 procent [złożona roczna stopa wzrostu] w ciągu ostatnich pięciu lat, głównie dzięki sprzedaży flagowego iPhone’a. Uważamy jednak, że w miarę wydłużania się cykli wymiany urządzeń i wzrostu liczby zainstalowanych urządzeń do liczby jednocyfrowej Usługi przejmą pałeczkę wzrostu i będą stanowić ~67 procent wzrostu przychodów Apple w ciągu najbliższych pięciu lat lat”.
Działalność Apple’s Services – w tym App Store, iTunes, Apple Music i iCloud – jest w ostatnim czasie najszybciej rosnącym segmentem przychodów firmy. W ostatnim kwartale miał 270 milionów klientów: ponad dwukrotnie więcej niż klienci Netflixa. (Chociaż porównanie nie jest całkowicie sprawiedliwe, ponieważ Netflix oferuje tylko jedną usługę, w porównaniu ze skumulowanymi usługami sprzedawanymi przez Apple).
„Szacujemy, że w ciągu ostatnich 12 miesięcy użytkownicy wydali w App Store ponad 40 miliardów dolarów, z czego Apple zbiera około 30 proc. sugerując, że ból aplikacji wygenerował nieco ponad 12 miliardów dolarów przychodów netto dla Apple w ciągu ostatnich 12 miesięcy, co oznacza wzrost o 29 procent rok do roku” – Huberty nieprzerwany.
Odliczanie kamieni milowych
W przeszłości Apple było firmą odpowiedzialną za osiągnięcie wielu finansowych kamieni milowych. To było pierwsza na świecie firma o wartości 700 miliardów dolarów, a później pierwsza w historii firma o wartości 800 miliardów dolarów, a ostatnio pierwsza firma o wartości 900 miliardów dolarów. Jeśli Apple osiągnie cenę docelową Huberty, Apple wyceniłby na 1,024 biliona dolarów.
Oczywiście to świetna wiadomość dla Apple, jeśli może przekroczyć punkt orientacyjny o wartości 1 biliona dolarów. Ale jeszcze lepiej, jeśli analiza Huberty'ego jest poprawna w odniesieniu do Usług, to pokazuje, że Apple nie jest już całkowicie uzależniony od iPhone'a ze względu na jego wartość.
To prawda, jeśli jutro biznes iPhone'a wypadnie z dna, Apple ucierpi. Ale jak lubią analitycy Powyżej Avalonspierał się Neil Cybart, cena akcji Apple nie zależy już wyłącznie od biznesu smartfonów Apple.
Źródło: AOL