Analytikeren er ikke overbevist om at Apple har en lovende fremtid innen tjenester

Mange mennesker summer av Apples overgang til tjenester. Fra Apple Arcade til iCloud til Apple TV+, Apple har fått en ny lukrativ forretningsstrøm som kan få noe av det svake fra fallende maskinvaresalg.

Keybanc -analytiker Andy Hargreaves er imidlertid ikke overbevist. Faktisk påpeker han at tjenester ikke bare er et konkurransedyktig marked (som alle kjenner), men at Apple faktisk kan gå i feil retning.

Analytiker: En tøff fremtid innen tjenester?

Hargreaves 'notat påpeker at til tross for Apples vekst, er evnen til å hente inn penger fra brukere på vei i feil retning. Han bemerker at brutto fortjeneste per bruker har falt med 10% årlig rente de siste fem årene.

"Hvis vi skal kalle Apple et tjenesteselskap, bør vi vurdere det på typiske tjenestemål for brukervekst og inntekt og fortjeneste per bruker," skrev Hargreaves. "Apples brukervekst avtar på grunn av markedsmetning og bruttofortjenesten per bruker har gått ned. … Dette er ikke spesielt attraktive beregninger for en tjenestevirksomhet. ”

Hargreaves kjøper heller ikke ideen om tjenester som erstatning for fallende maskinvaresalg. Faktisk ser han på de to som "en del av en sammenhengende helhet." Tjenester er en del av Apples økosystem, og derfor betyr fallende salg å redusere veksten.

Han fortsatte at:

"Vi tror Apples Services -fortelling stort sett er priset, ettersom AAPLs verdivurdering ikke lenger virker attraktiv i forhold til andre store tjenestevirksomheter."

Til slutt bemerket han at salget av iPhone har vært "stillestående" det siste året. "Det avanserte smarttelefonmarkedet virker svært mettet, og vi ser begrensede muligheter for betydelige aksjegevinster," skrev han. "Dette antyder at iPhone -brukerveksten vil fortsette å avta."

Apple -aksjen er opp i år

Til tross for Hargreaves dystre utsikt, presterer Apple for tiden godt. Aksjene overgår det bredere aksjemarkedet i 2019. Aksjen er for tiden opp med mer enn 40% i år. Det kan sammenlignes med S&P 500s gevinst på 19%.

Nylig Apple gjenerobret sin markedsverdi på 1 billion dollar etter først passerte den milepælen i fjor. Foreløpig selskapet er verdsatt til $ 219,89. Det gir Apple en markedsverdi på 993.722 milliarder dollar.

Tror du at tjenester vil tilby Apple det løftet den håper? Hvilket av de forskjellige tilbudene tror du har størst potensial? Gi oss beskjed om tankene dine i kommentarene nedenfor.

Kilde: CNBC