De groei van Apple's Services staat op het punt te vertragen

De verkoop van iPhones is misschien aan het vertragen, maar investeerders hebben vastgehouden aan veelbelovende datapunten, zoals de indrukwekkend groeiende Services-divisie van Apple. Volgens sommigen, heeft dit snelgroeiende deel van Apple's activiteiten zelfs het potentieel om tegen fiscaal 2020 40 procent van de brutowinst van het bedrijf te vertegenwoordigen.

Macquarie Research-analist Benjamin Schachter is echter niet zo enthousiast. In een nieuw bericht aan klanten stelt Schachter dat de groei in de Services-divisie op het punt staat te vertragen.

"Helaas, nu investeerders meer geïnteresseerd raken in Services als een zinvol onderdeel van het verhaal, denken we dat het nu op het punt staat te vertragen", schrijft hij. Hij wijst op informatie zoals het feit dat de regio Azië-Pacific vorig jaar goed was voor ongeveer 60 procent van de App Store-uitgaven. Dit maakte het op zijn beurt een van de belangrijkste groeimotoren voor Services.

Het probleem dat Schachter voorziet, is een mogelijke "bevriezing van nieuwe spelregistratie in China die" zal een meer prominente belemmering vormen voor de uitgaven voor nieuwe games in volgend jaar.” Chinese toezichthouders zijn momenteel de verkoop van nieuwe titels niet goedkeurt vanwege zorgen dat de games te verslavend of gewelddadig zijn.

Schachter denkt ook niet dat er een grote groei zal zijn voor Apple Care vanwege een daling van de hardwareverkopen. Ondanks de stijging van Apple Music, iCloud en Apple Pay-gebruik, Schachter denkt niet dat dit geldgeneratoren zijn die groot genoeg zijn om de daling elders te compenseren.

Groei vertragen?

Als gevolg hiervan voorspelt hij dat de groei van Services zal vertragen van 26 procent in fiscaal 2018 naar 22 procent in fiscaal 2019. Dat is natuurlijk nog steeds groei, maar - net als bij de recente zorgen over de nieuwste recordkwartalen van Apple - suggereert dat de zaken beginnen te vertragen.

Schachter verlaagt zijn algemene prijsdoel voor Apple van $ 222 naar $ 188. Op het moment van schrijven handelde AAPL op $ 169,10.

Bron: Barrons