Kā pakalpojumi varētu pārvērst Apple par 1 triljonu ASV dolāru lielu uzņēmumu

Apple akcijas, iespējams, iet cauri rupjš plāksteris šobrīd, taču, pēc Bernsteina analītiķa Tonija Sacconaghi domām, ne tikai tas, ka nemierīgie laiki, visticamāk, neturpināsies, bet arī Apple varētu redzēt, ka tā vērtība pieaugs līdz milzīgam 1 triljona ASV dolāru tirgus ierobežojumam.

Ar nosacījumu, ka tas maina savu uzņēmējdarbības modeli, tas ir!

Piezīmē klientiem Sacconaghi izteica domu, ka Apple vajadzētu koncentrēties uz abonēšanas pakalpojumu biznesa paplašināšanu - un pat novietojiet aparatūru zem šī reklāmkaroga, lai klienti maksātu Apple ikmēneša maksu, nevis tikai jauninātu savas ierīces. kad.

Apple ir izpētījis šo ideju, izmantojot savu jaunināšanas programmu, kā arī Apple Music, taču lielāko daļu ieņēmumu joprojām veido vienreizēji maksājumi. Tomēr Sacconaghi (kurš piešķir AAPL akcijām cenu mērķi, kas pārsniedz 135 USD) uzskata, ka „Apple kā pakalpojums” būtu pozitīvs solis Kupertīno turpmākai darbībai.

Viņš raksta:

“Pāreja uz abonēšanas modeli, iespējams, novedīs pie materiāla pārvērtēšanas AAPL daudzkārtnē. Kamēr darījumu aparatūras uzņēmumi šodien tirgojas ar 10–11x peļņu (AAPL tirgojas ar 11x vai 8x ex-cash), bizness ar patiesi atkārtotas ieņēmumu un peļņas plūsmas, visticamāk, tiks novērtētas daudzkārtīgāk - atsaucei mēs atzīmējam, ka plašsaziņas līdzekļu uzņēmumi tirdzniecība 14-15x un interneta uzņēmumi tirgojas ar vidēji 28x peļņu, izceļot iespēju pārvērtēt Apple vairākas. ”

Lai gan Sacconaghi neiedziļinās detaļās par to, kā darbotos “Apple kā pakalpojums”, tas noteikti ir intriģējošs jēdziens, lai gan, ņemot vērā to, cik nepārbaudīts piedāvājums aparatūra kā pakalpojums, ir grūti uzskatīt par pašsaprotamu, ka šāda pārcelšanās rezultātā Apple tirgus ierobežojums gandrīz dubultotos no pašreizējiem 520 miljardiem USD līdz 1 USD triljoni.

Cik jūs maksātu kā ikmēneša maksu, lai katru mēnesi piekļūtu jaunākajām Apple ierīcēm? Vai jūs domājat, ka šī ir ideja ar citu nopelnu garā rindā neprātīgu analītiķu ieteikumu? Atstājiet savus komentārus zemāk.

Caur: Barons