מה למדנו מדוח הרווחים המפתיע של אפל

וול סטריט קיבלה חדשות מפתיעות טובות מהצפוי דו"ח הרווח של אפל לרבעון 2019 היום -והמניה מזנקת במסחר לאחר שעות העבודה.

מכירות האייפון נותרו נמוכות, אבל פחות או יותר כל היבט אחר של העסק של החברה יורה על כל הצילינדרים. לקוחות מתאהבים באייפד מחדש. השירותים פורחים. ועסקי הלבישה של אפל הם כיום בגודל של חברת Fortune 200.

למרות הרבה אבדון וקדרות של אנליסטים במהלך 12 החודשים האחרונים, עתידה של אפל נראה שוב בהיר.

טים קוק וסמנכ"ל הכספים של אפל, לוקה מאסטרי, התקשרו היום עם המשקיעים לדיון בפרטים העיקריים והקטנים של הרווחים של החברה ברבעון השני. הם הפילו הרבה חדשות טובות.

מינו את כל המספרים ודיבורי יחסי ציבור כדי למצוא את החדשות המהותיות ביותר מדוח הרווחים של אפל היום.

לבישים הם כיום חברת Fortune בגודל 200

אפל מתהדרת במשך שנים בכך שעסקי השירותים שלה נמצאים בקצב להפוך לגודל של חברת Fortune 100 עד 2020, אבל גם על העסק הלביש שלה אין מה ללעוג. AirPods ו- Apple Watch פופולריים יותר מאי פעם. למעשה, פריטי לבישה של אפל תהיה חברת Fortune 200 אם החטיבה התהפכה לעסק שלה.

Apple Watch הוא השעון החכם הנמכר ביותר בעולם רק ארבע שנים לאחר שהוצג. לשעון היו התוצאות הטובות ביותר אי פעם ברבעון שאינו חג. שלושה רבעים מהלקוחות החדשים של Apple Watch מעולם לא ענדו שעון חכם לפני כן, על פי נתוני אפל. בינתיים, עניין ה- AirPods ירד מהתרשימים, מה שמוביל את קוק לכנות את האוזניות האלחוטיות "תופעה תרבותית".

אייפד הוא ה- MVP האמיתי

לאחר כמה שנים של מאבקים, מכירות האייפד חזרו לעלות.

הכנסות האייפד עלו ב -22% מהרבעון בדצמבר ל -4.9 מיליארד דולר. זוהי גידול ההכנסות הגבוה ביותר שגזרת ה- iPad ראתה מזה שש שנים.

הכנסות האייפד חזרו לצמיחה בסין הגדולה, ויפן השיגה את מכירות האייפד הטובות ביותר אי פעם ברבעון במרץ. בינתיים, כל המגזרים הגיאוגרפיים האחרים ראו צמיחה דו ספרתית חזקה.

הלקוחות אוהבים את מכשירי האייפד החדשים, כאשר סקרים אחרונים נמדדו בשביעות רצון הלקוחות. בקרב לקוחות המתכננים לרכוש טאבלטים, 77 אחוזים מהצרכנים ו -75 אחוזים מהעסקים מתכננים לרכוש אייפדים.

בעיקרון, אייפדים הם שוק הטאבלטים.

מחסור ברכיבים הרתיע את מכירות ה- Mac

אפל ראתה ירידה קטנה אך משמעותית משנה לשנה במכירות Mac בשלושת החודשים הראשונים של 2019. זה לא בגלל שהלקוחות לא רצו לקנות מחברות ומחשבים שולחניים של macOS. זה היה בגלל אפל לא הצליחה להשיג את מעבדי אינטל נדרש לייצר את המחשבים.

"עבור עסקי ה- Mac שלנו באופן כללי, התמודדנו עם כמה אילוצי מעבדים ברבעון במרץ, מה שהוביל לירידה של 5 % בהכנסות בהשוואה לשנה שעברה", אמר קוק. "אנו מאמינים שההכנסות שלנו מ- Mac היו עולות בהשוואה לשנה שעברה ללא אילוצים אלה, ואיננו מאמינים כי לאתגר זה תהיה השפעה משמעותית על תוצאות הרבעון השלישי שלנו."

אפל מצליחה לרכוש לקוחות חדשים

בעלי מניות המחפשים קבוצת מספרים שנותנים להם סיבה לרכוש מניות נוספות צריכים לשקול עליית לקוחות אפל חדשים. אפל ראתה צמיחה דו ספרתית בשירותים ובמינויים. בנוסף, זה היה רובע שובר קופות הן לאייפד והן לבישים (במיוחד Apple Watch Series 4). מאסטרי הפך פיוטי לאורך כל השיחה, ודיבר על איך לקוחות חדשים נוהרים למוצרי אפל.

כמעט מחצית מהלקוחות שרכשו מחשבי Mac במהלך הרבעון היו חדשים ב- Mac. שלושה רבעים מקוני Apple Watch מעולם לא היו בבעלותם Apple Watch. ויותר ממחצית מהלקוחות שרכשו מכשירי אייפד במהלך הרבעון במרץ היו חדשים בטאבלט של אפל.

אם חשבת שהבסיס של אפל לא יכול להיות גדול יותר, תחשוב שוב.

מכירות האייפון עברו את השפל

בשנה וחצי האחרונות נכתב רבות על מכירות שיא של מכשירי אייפון. במהלך השיחה של קוק עם משקיעים, הוא גילה כי הגרוע מכל עלול להסתיים. מכירות האייפון חוו ביצועים טובים יותר משנה לשנה בשבועות האחרונים של הרבעון בהשוואה לרבעון המלא או לנובמבר ודצמבר.

קוק נתן כמה סיבות לכך שהמכירות סוף סוף מתאוששות. 1) התאמות מחירים. 2) תוכניות גירוי של הסינים הממשלה הפחיתה את המע"מ מ -16 ל -13 אחוזים. 3) תוכניות טרייד אין ומימון שיושמו בחנויות הקמעונאות של אפל התקבלו היטב. 4) שיח סחר משופר בין ארה"ב לסין השפיע על אמון הצרכנים בצורה חיובית.

מכירות אייפון לעולם לא יחזרו לצמיחה האסטרונומית שהמכשיר חווה במהלך הראשון שלו חמש עד שש שנים, אך ישנם סימנים מעודדים לכך שצמיחה צנועה עלולה להתרחש במהלך סוף 2019.

סין חוזרת לעניינים

העסק של אפל בסין סוף סוף מתהפךעל פי מנהלים שאומרים כי הצרות של קופרטינו במדינה עשויות להיות נחלת העבר. "אנחנו מרגישים חיוביים לגבי המסלול שלנו", אמר מנכ"ל אפל, טים קוק, וציין כי "ביצועי ההכנסות בשנה בשנה בשנה בסין הגדולה השתפרו ביחס לרבעון בדצמבר."

האופטימיות של קוק לגבי העתיד בסין היא חדשות נהדרות עבור אפל. בחודשים האחרונים צמיחתה העומדת של סין פירושה דבר אחד עבור אפל: חדשות רעות. הכלכלה המקרטעת במדינה הוציאה קצת רוח רצינית מהמפרשים של קופרטינו, מכיוון שמכירות האייפון ספגו מכה שם ובמקומות אחרים. אבל קוק אמר שפעולות מפתח שננקטו על ידי אפל והממשלה הסינית הניבו השפעה חיובית מאוד. הם יכולים להיות המפתח לסיום הבעיה של אפל בסין אחת ולתמיד.