Bagaimana layanan dapat mengubah Apple menjadi perusahaan senilai $1 triliun

Saham Apple mungkin akan melalui tambalan kasar sekarang, tetapi menurut analis Bernstein Toni Sacconaghi bukan hanya masa-masa sulit yang tidak akan bertahan lama, tetapi Apple dapat melihat nilainya meningkat menjadi kapitalisasi pasar sebesar $1 triliun.

Asalkan itu membuat perubahan pada model bisnisnya, yaitu!

Dalam sebuah catatan untuk klien, Sacconaghi melontarkan gagasan bahwa Apple harus berkonsentrasi pada pengembangan bisnis layanan berlangganannya — dan bahkan harus bawa perangkat kerasnya di bawah spanduk ini, sehingga pelanggan akan membayar biaya bulanan ke Apple daripada hanya meningkatkan perangkat mereka sebagai dan Kapan.

Apple telah mengeksplorasi ide ini melalui program peningkatannya, serta Apple Music, tetapi sebagian besar pendapatannya masih berasal dari pembayaran satu kali. Namun, Sacconaghi (yang memberi saham AAPL target harga yang lebih baik dari $ 135) berpikir bahwa "Apple-as-a-service" akan menjadi langkah positif untuk Cupertino ke depan.

Dia menulis:

“Migrasi ke model berlangganan kemungkinan akan mengarah pada penilaian ulang materi di beberapa AAPL. Sementara perusahaan perangkat keras transaksional berdagang dengan pendapatan 10 – 11x hari ini (AAPL diperdagangkan pada 11x, atau 8x ex-cash), sebuah bisnis dengan pendapatan berulang dan aliran laba kemungkinan akan dinilai dengan kelipatan yang jauh lebih tinggi – untuk referensi, kami mencatat bahwa perusahaan media perdagangan 14-15x dan perusahaan internet berdagang dengan pendapatan rata-rata 28x, menyoroti potensi peringkat ulang di Apple banyak.”

Sementara Sacconaghi tidak merinci tentang bagaimana "Apple-as-a-service" akan bekerja, itu tentu saja merupakan konsep yang menarik - meskipun mengingat bagaimana penawaran yang belum teruji perangkat keras sebagai layanan, sulit untuk menerima begitu saja bahwa langkah seperti itu akan menyebabkan kapitalisasi pasar Apple hampir dua kali lipat dari $ 520 miliar saat ini menjadi $ 1 triliun.

Berapa banyak yang akan Anda bayar sebagai biaya bulanan untuk menerima akses ke perangkat Apple terbaru setiap bulan? Apakah Anda pikir ini adalah ide yang pantas atau yang lain dalam garis panjang saran analis yang aneh? Tinggalkan komentar Anda di bawah.

Melalui: Barron