Az elemző nincs meggyőződve arról, hogy az Apple ígéretes jövővel rendelkezik a szolgáltatások terén

Rengeteg ember nyüzsög az Apple szolgáltatásra való áttérése miatt. Tól től Apple Arcade az iCloud -hoz Apple TV+, Az Apple új jövedelmező üzleti folyamattal rendelkezik, amely felveszi a hardverértékesítések csökkenésének némi hiányát.

Andy Hargreaves, a Keybanc elemzője azonban nincs meggyőződve. Valójában rámutat arra, hogy a szolgáltatások nemcsak versenyképes piac (amit mindenki ismer), hanem az is, hogy az Apple valójában rossz irányba tart.

Elemző: Kemény jövő a szolgáltatások területén?

Hargreaves megjegyzése rámutat arra, hogy az Apple növekedése ellenére rossz irányba mutat az a képessége, hogy pénzt gyűjtsön a felhasználóktól. Megjegyzi, hogy az egy felhasználóra jutó bruttó nyereség 10% -os éves ütemben csökkent az elmúlt öt évben.

„Ha az Apple -t szolgáltató vállalatnak akarjuk nevezni, akkor azt a felhasználók növekedésére, valamint a felhasználónkénti bevételre és nyereségre jellemző jellemző szolgáltatási mutatók alapján kell értékelnünk” - írta Hargreaves. „Az Apple felhasználói növekedése a piaci telítettség miatt lassul, és az egy felhasználóra jutó bruttó nyereség csökken. … Ezek nem különösebben vonzó mutatók egy szolgáltató üzletág számára. ”

A Hargreaves sem vásárolja meg a szolgáltatások gondolatát a csökkenő hardverértékesítések helyett. Valójában a kettőt „egy összetartozó egész részének” tekinti. A szolgáltatások az Apple ökoszisztémájának részét képezik, így a csökkenő eladások csökkenő növekedést jelentenek.

Ezt folytatta:

"Úgy véljük, hogy az Apple Services narratívája nagyrészt árban van, mivel az AAPL értékelése már nem tűnik vonzónak más nagy szolgáltató vállalkozásokhoz képest."

Végül megjegyezte, hogy az iPhone eladások „stagnáltak” az elmúlt évben. "A csúcskategóriás okostelefon-piac erősen telítettnek tűnik, és korlátozott lehetőséget látunk a jelentős részvénynyereségre"-írta. "Ez arra utal, hogy az iPhone -felhasználók növekedése tovább fog lassulni."

Idén erősödik az Apple részvénye

A Hargreaves komor kilátásai ellenére az Apple jelenleg jól teljesít. Részvényei 2019 -ben felülmúlják a szélesebb tőzsdét. A részvények idén több mint 40% -os pluszban vannak. Ez összehasonlítható az S&P 500 19% -os nyereségével.

Nemrég az Apple visszakapta 1 billió dolláros piaci sapkáját első után tavaly átlépte ezt a mérföldkövet. Jelenleg a a vállalat értéke 219,89 dollár. Ez 993,722 milliárd dolláros piaci sapkát ad az Apple -nek.

Gondolja, hogy a szolgáltatások felajánlják az Apple számára azt a lendületet, amelyet remél? Mit gondol, melyik kínálatában van a legtöbb lehetőség? Ossza meg velünk gondolatait az alábbi megjegyzésekben.

Forrás: CNBC