ग्राहकों को मंगलवार के एक नोट में, मॉर्गन स्टेनली के विश्लेषक कैटी ह्यूबर्टी ने 2022 तक ऐप्पल के लिए अपनी सेवाओं से संबंधित राजस्व पूर्वानुमान बढ़ाया, भले ही उसने एएपीएल स्टॉक के लिए समग्र मूल्य लक्ष्य कम कर दिया।
“मजबूत मार्च तिमाही के ऐप स्टोर के परिणामों और ऐप्पल के लाइसेंसिंग और अन्य सेगमेंट के प्रमुख ड्राइवरों के विश्लेषण के बाद, हम अपने पहले से ही ऊपर की सड़क वित्त वर्ष २०११ को बढ़ाते हैं और FY22 सेवाओं के राजस्व में क्रमशः 3% और 5% का अनुमान है, और तेजी से आश्वस्त हैं कि अगले 2+ वर्षों में आम सहमति सेवाओं का पूर्वानुमान बहुत कम है," ह्यूबर्टी लिखा था।
Apple Music, iCloud और App Store सबसे प्रसिद्ध Apple सेवाएँ हो सकती हैं। लेकिन एक आकर्षक लाइसेंसिंग सौदा जो Google को iOS खोज परिणामों का डिफ़ॉल्ट प्रदाता बनाता है, सेवाओं से संबंधित महत्वपूर्ण राजस्व भी चलाता है।
एप्पल कथित तौर पर लाभ Google सौदे से अपने वार्षिक लाभ का 14% से 21%. जैसा कि द्वारा रिपोर्ट किया गया है दी न्यू यौर्क टाइम्स पिछले साल:
"Apple को अब वार्षिक भुगतान में अनुमानित $8 बिलियन से $12 बिलियन प्राप्त होता है - 2014 में $ 1 बिलियन प्रति वर्ष से - Google के खोज इंजन को अपने उत्पादों में बनाने के बदले में। यह संभवत: एकल सबसे बड़ा भुगतान है जो Google किसी को करता है।"
आने वाले वर्षों में Apple और Google के सौदे कैसे होंगे, इस पर कोई शब्द नहीं है। हालाँकि, यदि हाल ही में ऊपर की ओर प्रक्षेपवक्र जारी रहता है, तो यह Apple के व्यवसाय का एक बड़ा हिस्सा बना रहेगा।
Apple सेवाओं में वृद्धि जारी है
अपने नोट में, ह्यूबर्टी ने COVID-19 महामारी के दौरान ऐप स्टोर की गर्जनापूर्ण सफलता का भी आह्वान किया। 2021 के पहले तीन महीनों के दौरान, ग्राहकों ने बड़े पैमाने पर $32 बिलियन खर्च किए आईओएस और एंड्रॉइड पर ऐप्स पर। इसने पिछले साल की समान अवधि से 40% की वृद्धि दर्ज की - और रिकॉर्ड पर सबसे बड़ी तिमाही।
ह्यूबर्टी ने भविष्यवाणी की है कि इस साल विकास में तेजी आएगी:
अब हम अनुमान लगाते हैं कि Apple सर्विसेज की राजस्व वृद्धि वित्त वर्ष २०११ में ६ अंक बढ़कर +२२% Y/Y हो गई है, जो पहले +१९% Y/Y से ऊपर है, वित्त वर्ष २०११ की आम सहमति से लगभग ४ अंक आगे +18% Y/Y की सेवा वृद्धि।
हमारे शेष उत्पाद-संबंधी अनुमानों को अपरिवर्तित रखते हुए, हमारा मजबूत सेवाओं का पूर्वानुमान हमारे FY21 और FY22 का कुल राजस्व 1% अधिक है, और हमारा FY21 और FY22 EPS 1% और 3% अधिक है, क्रमश।
इसलिए, यदि सेवाओं और कुल राजस्व में वृद्धि होने की संभावना है, तो ह्यूबर्टी ने मॉर्गन स्टेनली के ऐप्पल के लिए मूल्य लक्ष्य को $ 164 से घटाकर $ 155 क्यों कर दिया? विश्लेषक ने "पीयर मल्टीपल कंप्रेशन" नामक कुछ का हवाला दिया।
के अनुसार Investopedia, एकाधिक संपीड़न "एक प्रभाव है जो तब होता है जब किसी कंपनी की कमाई में वृद्धि होती है, लेकिन उसके शेयर की कीमत प्रतिक्रिया में नहीं चलती है। इसका परिणाम यह होता है कि इसका मूल्य गुणक, जैसे कि इसका पी/ई अनुपात, हर के बाद से कम हो जाता है बढ़ जाता है जबकि अंश वही रहता है, भले ही मूल रूप से कुछ भी गलत न हो कंपनी।"
इसे ध्यान में रखते हुए, ह्यूबर्टी ने एएपीएल के लिए मॉर्गन स्टेनली के मूल्य लक्ष्य में कटौती की:
"पिछले 2 महीनों में कई संपीड़न, मुख्य रूप से Apple के उच्च विकास सेवाओं के साथियों पर, हमारे उच्चतर ऑफसेट से अधिक राजस्व और आय का अनुमान, हमारे नए सम-ऑफ-द-पार्ट्स आधारित मूल्य लक्ष्य को $156, या 33x FY22 EPS, $ 164 से नीचे चला रहा है पहले।
आप Apple के सेवा प्रभाग में भविष्य में होने वाली बड़ी वृद्धि को कहाँ से देखते हैं? नीचे टिप्पणी में आप हमें अपने विचारों से अवगत कराएं।
के जरिए: सेब 3.0