Applen palveluiden kasvu saattaa hidastua
Kuva: Apple
iPhonen myynti saattaa hidastua, mutta sijoittajat ovat pitäneet kiinni lupaavista datapisteistä, kuten Applen vaikuttavasti kasvavasta Services -divisioonasta. Joidenkin mukaanTämä kasvava osa Applen liiketoimintaa voi jopa muodostaa 40 prosenttia yrityksen bruttovoitosta vuoteen 2020 mennessä.
Macquarie Researchin analyytikko Benjamin Schachter ei kuitenkaan ole aivan niin lyöty. Schachter väittää uudessa huomautuksessaan asiakkaille, että Services -liiketoiminnan kasvu alkaa hidastua.
"Valitettavasti, kun sijoittajat ovat yhä kiinnostuneempia palveluista merkityksellisenä osana tarinaa, uskomme, että se on nyt hidastumassa", hän kirjoittaa. Hän viittaa tietoihin, kuten siihen, että Aasian ja Tyynenmeren alueen osuus App Storen menoista oli viime vuonna noin 60 prosenttia. Tämä puolestaan teki siitä yhden palvelujen kasvun päätekijöistä.
Schachterin ennakoima ongelma on uusien pelirekisteröintien jäädyttäminen Kiinassa alkaa tulla näkyvämmäksi uusien pelien kuluttamiseksi ensi vuonna. ” Kiinan sääntelyviranomaiset ovat
tällä hetkellä ei hyväksy uusien nimikkeiden myyntiä koska pelot ovat liian koukuttavia tai väkivaltaisia.Schachter ei myöskään usko, että Apple Care kasvaa merkittävästi laitteistomyynnin laskun vuoksi. Noususta huolimatta Apple Music, iCloud ja Apple Payn käyttö, Schachter ei usko näiden olevan riittävän suuria rahankehittäjiä kompensoimaan laskua muualla.
Kasvun hidastuminen?
Tämän seurauksena hän ennustaa, että palveluiden kasvu hidastuu vuoden 2018 26 prosentista 22 prosenttiin tilikaudella 2019. Se on tietysti edelleen kasvua, mutta-kuten viimeaikaiset huolet Applen viimeisimmistä ennätyksellisistä vuosineljänneksistä-viittaa siihen, että asiat alkavat hidastua.
Schachter laskee Applen hintatavoitteensa 222 dollarista 188 dollariin. Tätä kirjoitettaessa AAPL oli kaupankäynnin kohteena 169,10 dollaria.
Lähde: Barrons