Es probable que Tim Cook no esté ansioso por tener noticias de Carl Icahn, pero es difícil argumentar que el inversor activista no es un gran animador de Apple.
Como fue prometido, Icahn publicó hoy su carta abierta a Tim Cook y la gran sorpresa (¡alerta de spoiler!) Es que siente que sus 45 millones de acciones de AAPL están muy infravaloradas.
En un mensaje titulado "Venta: acciones de Apple a mitad de precio", Icahn explica por qué cree que las acciones de Apple se cotizan actualmente a la mitad de su valor real, en su lugar, afirma que debería tener un precio de $ 203 por acción, según el pronóstico de crecimiento para los próximos dos años, junto con el enorme efectivo de la compañía. reservas.
"Para ser totalmente claro, esta carta no tiene la intención de criticarlo a usted como CEO, ni tiene la intención de ser crítico con cualquier cosa que usted o su equipo estén haciendo desde una perspectiva operativa en Apple ”, Icahn escribe. “Al contrario, no podríamos ser más solidarios con usted y su equipo, y con el excelente trabajo que se realiza en Apple, una empresa que sigue cambiando el mundo a través de tecnologías innovación.
La intención de esta carta es comunicarle dos cosas: (1) dado el crecimiento de las ganancias que pronosticamos para Apple, continuamos Piensan que el mercado malinterpreta y subvalora drásticamente a Apple y (2) el exceso de liquidez que la empresa sigue manteniendo en sus El balance general ofrece a la empresa una oportunidad increíble para aprovechar aún más esta desconexión de valoración al acelerar la participación. recompras ".
Este segundo punto sugiere que Icahn todavía está presionando por su Recompra de acciones de Apple - a pesar de estar obligado a echarse atrás en el mismo punto el año pasado después de que el asesor proxy ISS llamar en contra de la propuesta.
Icahn también ofrece su opinión sobre las diversas categorías de productos existentes y de los que se rumorea de Apple, y a continuación se reproducen dos de las más interesantes:
En Apple Watch:
Durante los próximos tres años, esperamos que Apple Watch tenga un impacto significativo en el crecimiento de Apple... Nos parece que Jony Ive y su equipo han vuelto a ejecutar a un nivel que traerá al mercado un producto que revolucionará toda la categoría desde la perspectiva tanto del hardware como del software, especialmente dado que Apple ha desarrollado un producto completamente nuevo. sistema operativo para este dispositivo, y atendió a la noción de que dicho dispositivo debe ser mucho más moderno y personal que otros productos actualmente disponibles en este categoría.
Como accesorio para el iPhone… creemos que hemos incluido en nuestras previsiones de ventas para el Apple Watch que implican una tasa de conexión razonable al iPhone, con ventas unitarias. volumen similar al del iPad en escala, y aumentando a una inclinación similar, vendiendo 20 millones de unidades en el año fiscal 2015, 45 millones de unidades en el año fiscal 2016, 72.5 millones de unidades en 2017.
Y en un televisor UltraHD:
Si bien Apple no ha anunciado planes para un televisor y es posible que nunca lo haga, creemos que tenemos motivos suficientes para esperar la introducción de un televisor UltraHD en el año fiscal 2016. Creemos que la televisión representa una gran oportunidad para Apple, una que va mucho más allá del “hobby” que representa actualmente el Apple TV... También cabe señalar que Reed Hastings, CEO de Netflix, ha hecho referencia a UltraHD como un catalizador importante para Netflix en el futuro, y si bien esto es cierto para Netflix, creemos que también es cierto para Manzana.
En el contexto de este ciclo de reemplazo, el año fiscal 2016 representa un momento oportuno para presentar un televisor UltraHD. Por lo tanto, incluidos en nuestros pronósticos, esperamos que Apple venda 12 millones de televisores de 55 ”y 65” en el año fiscal 2016 y 25 millones en el año fiscal 2017 a un precio de venta promedio de $ 1,500 con márgenes brutos consistentes con el total empresa.
Si bien creemos que agregar un televisor al ecosistema de Apple sería significativo desde una perspectiva financiera, entendemos que puede optar por no hacerlo, ya que sabiamente ha dicho que “las decisiones más difíciles para Apple son lo que no funciona sobre."
La carta larga puede ser leer en su totalidad en este enlace. Icahn está listo para hacer entrevistas para Bloomberg y Fox Business mas tarde, hoy.
