28. Dezember 2006: Während der Rest des Landes seinen wohlverdienten Feiertag genießt, wird Apple in einen Aktien-„Rückdatierungs“-Skandal verwickelt.
Die Nachricht, in deren Mittelpunkt die zweifelhafte Vergabe von Aktienoptionen an Steve Jobs steht, lässt die Apple-Aktienkurse fallen. Einige Leute schlagen sogar vor, dass Jobs möglicherweise als Apple-CEO zurücktreten muss. Zum Glück passiert das nicht.
Die Backdating-Hintergrundgeschichte der Apple-Aktie
Aktienoptionen rückdatieren bezieht sich auf die Praxis, eine Vereinbarung über die Gewährung von Aktienoptionen zu schreiben, um den Anschein zu erwecken, dass sie früher gewährt wurden, als sie es waren.
Unternehmen binden die Vergütung von Führungskräften häufig an Aktienoptionen. Dies gibt ihnen die Möglichkeit, eine bestimmte Menge an Aktien zu einem festgelegten Preis zu erwerben. Je niedriger diese “Ausübungspreis“ ist, desto günstiger kann die Führungskraft die Aktie kaufen. Wenn diese Optionen nach einer bestimmten Zeit unverfallbar sind, kann die Führungskraft sie zum aktuellen Aktienkurs verkaufen. Es ist ein schöner Bonus, wenn das Unternehmen an Wert gewonnen hat.
Die Rückdatierung ist legal, solange sie korrekt offengelegt wird. Wenn dies nicht der Fall ist – und daher für Investoren zu fehlenden Informationen wird – verstößt die Praxis gegen das Gesetz.
Entsprechend Forbes (der die Backdating-Geschichte brach) erhielt Jobs 7,5 Millionen Aktien, die auf der Vorstandssitzung von Apple am 29. August 2001 genehmigt wurden. Damals lag der Aktienkurs von Apple bei 17,83 US-Dollar. Jobs streitet jedoch weiterhin über den Zeitpunkt, an dem sie ihre Veste tragen würden. Infolgedessen verpasste Apple die Fristen für die Einreichung bei der Securities and Exchange Commission.
Es dauerte bis Dezember dieses Jahres, bis die Bedingungen endgültig vereinbart wurden, zu diesem Zeitpunkt lag der Aktienkurs von Apple bei 21,01 US-Dollar. Dann wurde eine Rückdatierung durchgeführt, um Jobs einen niedrigeren Aktienkurs zu geben, der ihn auf dem Papier um 20 Millionen US-Dollar reicher machte.
Der Fallout
Die Nachricht vom Apple-Backdating-Skandal fand erst Ende 2006 den Weg in das öffentliche Bewusstsein. Das Unternehmen war das prominenteste von mehreren, die ähnliches Verhalten zeigten, darunter Broadcom, Novell, McAfee und CNET.
Jobs war nie in realistischer Gefahr, seinen Job zu verlieren. Der Skandal war jedoch sicherlich genug, um bei Apple ein wenig Besorgnis zu erregen, wenn man bedenkt, welche entscheidende Rolle Jobs seit seiner Rückkehr ein Jahrzehnt zuvor bei der Wende gespielt hat. Der Vorfall stellte auch die Wahrnehmung von Apple als „die Guten“ und Jobs‘ als CEO in Frage, der nicht geldhungrig war.
(Im Laufe des nächsten Jahres würde diese Wahrnehmung, dass Apple kein rauflustiger Außenseiter mehr war, der das Establishment bekämpfte, erneut in Frage gestellt, als Apple rechtliche Schritte gegen Blogger einreichte Berichterstattung über Betriebsgeheimnisse des Unternehmens.)
Schließlich gab die SEC im April 2007 bekannt, kein Verfahren gegen Apple zu verfolgen. Das lag unter anderem daran, dass das Unternehmen so schnell eine interne Untersuchung des Aktienskandals eingeleitet hatte. Allerdings wurden gegen Apples ehemaliger CFO Fred Anderson, der im Vorstand von Apple war, und General Counsel Nancy Heinen Beschwerden eingereicht. Letztendlich trat Anderson zurück und Heinen zahlte eine Geldstrafe von 2,2 Millionen US-Dollar, ohne die Haftung einzuräumen.
Wie sich der Aktien-Backdating-Skandal auf Apple ausgewirkt hat
Apple zahlte außerdem 14 Millionen Dollar Schadenersatz.
Die Apple-Aktie fiel basierend auf den ersten Nachrichten über den Skandal um 9 %, obwohl es nicht lange dauerte, bis sich die Dinge erholten. Der Grund? Weniger als zwei Wochen später, im Januar 2007, würde Jobs zum ersten Mal ein glänzendes neues Produkt präsentieren. Wie CNN Geld schrieb in seiner Story vom 28. Dezember, "Apple: Ist Jobs' Job auf dem Spiel?":
„[Möglicherweise könnte der größte Katalysator für die Apple-Aktie die Veröffentlichung eines Mobiltelefons sein, die seit Monaten weithin erwartet wurde. Einige haben spekuliert, dass Apple sein Telefon auf der Macworld Expo vorstellen könnte, einer Veranstaltung, die jedes Jahr im Januar stattfindet und die Apple oft genutzt hat, um neue Produkte zu präsentieren. Macworld läuft vom 8. bis 12. Januar in San Francisco.“
Wenn die Leute nach etwas suchten, um die Apple-Aktie umzudrehen, war das Debüt des iPhone sicherlich das Richtige. Und zwar in größerem Maße, als sich praktisch jeder vorstellen konnte.
