Selvom investorerne udtrykte en vis skuffelse over, at Apples kvartalsvise økonomiske billede ikke svarede til nogle forventninger, vejede analytikere tirsdag med en mere optimisme. Nøgleudtrykket: det bedste venter endnu.
"Vi tror, at [iPad] forsyningskæden vil ekspandere væsentligt ind i kalenderens fjerde kvartal," sagde Sterne Agee -analytiker Vijay Rakesh til investorerne i morges. Selvom Apples salg på 4,2 millioner iPads i dette kvartal var under de 5 millioner Wall Street, der var forventet, er analytikeren betragter det lavere tal som en "strategisk beslutning om at allokere kapacitet til [iPhone] og det bedste er endnu komme."
Oppenheimer -analytiker Yair Reiner fremhævede problemet med for meget investorforventning op til omsætningsrapporten. "Skuffelse, dit navn er forventning," sagde han. Apples omsætning på 20,93 milliarder dollars "kom næsten udelukkende på styrken af iPhone 4," ifølge Reiner.
"På trods af de kortsigtede omskifteligheder i forventningsspillet har Apple klart en vinder på hænderne," bemærkede Reiner om iPadens fremtid. December-kvartalet vil blive boostet ved at have Walmart, Target, AT&T og Verizon om bord samt øge det internationale salg ud over de nuværende 27-lande.
Reiner forventer, at Apple vil rapportere 24,2 milliarder dollar i omsætning i første kvartal 2011, hvilket er højere end Rakeshs prognose på 23 milliarder dollars.
Piper Jaffray Gene Munster, der før Apples rapport advarede om mangel på iPad og iPhone 4 kunne dæmpe det kvartalsvise omsætningsbillede, siger nu, at hvis Apple havde tilstrækkeligt lager, Cupertino, Californien. virksomheden kunne have solgt 15,5 millioner til 16 millioner iPhones, frem for 14,1 millioner.
Apples Mac-salg vil vokse 15 procent til 20 procent i regnskabsåret 2011, hvor en Verizon iPhone tilføjer yderligere 2 milliarder dollar hvert kvartal til Cupertinos bundlinje, ifølge analytikeren. En sådan prognose kan være, hvorfor Piper Jaffray hævede sit kursmål på Apple -aktien til $ 429, op fra $ 390.
En anden Apple-watcher, JP Morgans Mark Moskowitz, bemærkede, at ethvert fald fra mandagens tal ville være et "fænomen", der vil "Passerer hurtigt." Han beskrev investorernes forventninger som "forhøjede", og at bredere iPad -distribution burde betyde stærkere salg. Ligesom Rakesh er Moskowitz optimistisk omkring iPhone. Efterspørgslen efter håndsættet er "sandsynligvis lige ved at komme i gang," sagde analytikeren.
Morgan Stanleys Katy Huberty bragte perspektiv på, hvad nogle investorer mente var lavere marginaler end forventet på iPhone-salg. Sammen med at produktionen ikke opfyldte efterspørgslen, sagde Huberty, at det gratis iPhone 4 -kofangerprogram "ramte iPhone -bruttomargener sekventielt. ” På trods af de lavere marginer fastholder iPhone 4 "en bruttomarginprofil godt over virksomhedsgennemsnit", den tilføjer analytiker.
Apple bør have vinden i ryggen i fremtidige kvartaler, hvilket giver anledning til Hubertys forudsigelse af iPhone -marginer i det "lave 50 procent -område". Ligesom andre analytikere hævede hun sit kursmål for Apple -aktien til $ 375, op fra $346.
Analytiker Charlie Wolf fra Needham & Company, så endnu en lektion i mandagens indtægtsmeddelelse. Det tog iPad -salg kun to fjerdedele at overhale Mac -forsendelser.
Sandsynligvis er det bedste billede af farerne ved at blive for fanget af forventninger fra Gleacher & Company -analytiker Brian Marshall. Investorer, der trykker på "sælg" -knappen umiddelbart efter at have hørt nogle Apple -salg, der ikke levede op til forventningerne, "bliver fanget i detaljerne og bundet om akslen."
[AppleInsider, Formue]
